Henry

身邊朋友問我最多的問題之一就是，在英國如何炒股？哪個券商好用？

這裡就來從各方面簡單對比一下英國 2 個免手續費炒股平台，Trading212（以下簡稱 T212) 和 Freetrade（以下簡稱 FT）。作為 FinTech 出身的他們，到底能打得過傳統券商嗎？

本文純屬分享個人經驗與理解，不構成任何投資建議。

概覽#

平台	支持 ISA	支持 fractional share	支持 ETF	貨幣轉換費	資產托管費	資產保護
T212	✅ 免費	✅ 美股，歐股，ETF	✅	0.15%	0	FSCS
FT	✅ £4.99 / 月	✅ 美股，歐股，ETF	✅	0.45%	0	FSCS

支持 ISA#

Individual Savings Accounts (ISA) 的重要性不必多說，關於 ISA 的幾點需注意：

1. 每年 4 月 5 日是英國財年的截止日。
2. 每個財年內，每居民可以開 Stocks and Shares ISA，Cash ISA，Innovative Finance ISA 各一個。
3. 每個財年內，每居民只可以往同種類一個 ISA 中存錢。
4. ISA 每年額度可能會提高，目前 22/23 財年是 2 萬鎊，存入的錢取出後額度不返還。

三個平台中，T212 提供免費 ISA，而 FT 需要訂閱 Standard 計劃 £4.99 / 月才能開啟 ISA。

支持 SIPP#

Self-invested personal pension (SIPP)，也就是個人自助投資養老金，是當下非常流行的一種養老金投資方式。在雇主提供的養老金計劃中，你幾乎沒有任何自主選擇性，回報率完全取決於養老金管理機構的表現。養老金管理機構同時會收取不透明的高額資產管理費（要不為什麼英國高校總因為養老金的事兒罷工呢，關於英國養老金的坑，完全可以再寫一篇）。而在 SIPP 中，你可以自主選擇自己想要的投資標的，比如你可以選擇低費率或者無費率的 ETF，在確保一定穩定性的同時，極大程度上降低了投資成本，且省去了養老金管理機構的浪費與資產管理費（說的就是你，USS 高校養老金）。

唯有死亡與稅收無法避免。

對於每個 SIPP 賬戶，政府會默認給你充值投資金額的 20%，也就是你充 1000，政府給你充 200，實際到賬 1200。當然這錢不是白來的，其實只是退稅而已。因為你投資金額本身就是被收取過所得稅的，所以你的所得稅稅率高於 20%，你也可以額外申請更多退稅。注意，錢一旦進入了 SIPP 賬戶，在達到法定退休年齡之前，除非身患絕症即將去世，是沒有辦法提取的。如果賬戶持有者不幸去世，SIPP 是可以全額被繼承的，而據我所知，很多雇主養老金不允許全額繼承。

T212 目前尚不支持 SIPP，而 FT 的 Plus 計劃（£9.99 / 月）是支持這一選項的。個人覺得，如果打算在英國養老，SIPP 是一個十分不錯的選擇。你在 SIPP 賬戶中的錢，退休後是一定可以拿到的，而雇主的養老金計劃雖然有雇主的額外充值，但每年都千變萬化，現在顯示的預計可領取金額等退休到底能拿到手多少就不好說了（說的就是你，USS 高校養老金）。

支持 Fractional Share 零碎股#

Fractional share，也就是零碎股，是一種可以讓你買得起高價股的手段，比如 Amazon 每股價格 1000 美金，通過零碎股即可花 100 美金購買 0.1 股，根據個人資產進行更合理的配比。兩家零碎股交易均支持部分美股，部分歐股，以及部分 ETF。

支持 ETF 和 Fund#

目前 T212 支持超過 1500 支 ETF+fund，FT 支持查過 200 支。兩家均涵蓋了大多數主流 ETF，例如 SP500，納斯達克，富時 100 等。 兩家同時支持許多貴金屬和原油 ETF。FT 上有很多選擇是需要訂閱它的 Standard（£4.99 / 月）或者 Plus（£9.99 / 月）計劃才可以購買的。

貨幣轉換費#

傳統英國券商的貨幣轉換費實在嚇人，像著名的 Hargreaves Lansdown 收取 1%，Interactive Investor 收取 1.5%。各大銀行的券商更是誇張，匯率不透明不說，轉換費極高。（真的不會被 FinTech 打死嗎？）

兩家平台中，T212 本身支持外匯交易，匯率來自外匯交易市場。收取 0.5% 的貨幣轉換費。

2020 年 1 月 2 日：客服證實，非槓桿股票交易免貨幣轉換費，曾經在網站上列出的 0.5% 貨幣轉換費實際從未收取。

2021 年 4 月 3 日：T212 非 CFD 賬戶（指 ISA 及普通投資賬戶）將對所有非本幣交易收取 0.15% 的貨幣轉換費。

FT 為 0.45%，匯率與外匯交易市場的實時匯率差距不大，有時甚至更好。

交易佣金，資產托管費#

兩家平台均為 0 佣金交易，0 資產托管費。作為對比：

Hargreaves Lansdown 每月前 9 筆交易 £11.95，10-19 筆每筆 £8.95，20 筆以上每筆 £5.95。且在此基礎上，每年對非英鎊計價股票以及 ETF 收取 0.45% 資產管理費（最高 £45）。

巴克萊每筆收取 £6，且在此基礎上，每年對股票以及 ETF 收取 0.1% 資產管理費（最低 £48，最高 £125）。

Financial Services Compensation Scheme（FSCS）金融服務補償計劃#

一句話來說，不支持的 FSCS 的平台，不要碰。

FSCS 金融服務補償計劃，大白話來解釋就是，政府給金融平台兜底。每個居民在「英國境內」，「持有金融服務許可證的公司」，「旗下的平台上」，「存入的首 £85,000」，受到 FSCS 100% 的保護。也就是說，你在 HSBC 存了 £80,000，First Direct（HSBC 旗下的銀行，兩家銀行共用一張銀行許可證） 存了 £20,000，如果有一天 HSBC 扑街了，FSCS 會 100% 補償你 £85,000，剩下的 £15,000 等破產清算，拿到多少看運氣。

這玩意和 ISA 其實沒多大關係的，因為你的 ISA 賬戶下持有的資產是嚴格受到 FCA 監管，平台本身是根本碰不到你的資產的（ring-fenced，圍欄制度）。但是如果你用的是非 ISA 賬戶，或者是 ISA 賬戶裡還沒來得及買股票的錢（雖然目前還沒有相關平台破產的先例），那這部分錢也是受到 FSCS £85,000 保護的。

兩家平台都是受到 FSCS 保護的。

一句話來說，不支持的 FSCS 的平台，不要碰。

標的數量#

FinTech 初創企業現已具備與傳統券商從各方面對抗的實力。

T212 目前總共支持來自美國 🇺🇸，英國 🇬🇧，德國 🇩🇪，荷蘭 🇳🇱（最好現在開始叫她尼德蘭？），法國 🇫🇷，西班牙 🇪🇸，瑞士 🇨🇭 超過 10000 支股票以及 ETF。並且在它的 用戶論壇 上，你可以申請添加新股票，我申請過一次，幾個小時內就可以交易了。T212 其實走的是 Interactive Brokers 的撮合渠道，所以 Interactive Brokers 支持的股票理論上都可以很快得到支持。

FT 支持美國 🇺🇸 和英國 🇬🇧 共計 6272 支股票，並不定期緩慢增加中。

其他#

W-8BEN 表格#

W-8BEN 表格是美國稅務局用於確定非美國居民外籍人士的一張申報表，非美國公民且非美國居民取決於你的稅務所在地，購買美股可以獲得預扣稅（withholding tax）減免。這一部分主要影響美股股息的派發，原稅率為 30%，得益於英國與美國的稅務協議避免英國居民被雙重扣稅，提交該表格後預扣稅稅率可以降低到 15%。如果是用 ISA 投資的，這 15% 就相當於不用交了。

T212 不主動提供 W-8BEN 表格，可以從 美國稅務局網址 下載填好後提交給客服。

FT 會在你開戶時主動要求你提交該表格。

客服響應速度#

除了電話客服之外，兩家平台都提供 app 內客服。

T212 在 app 內提供幾乎實時回覆的真人客服，回覆專業且及時。我用過幾次，體驗非常好。

FT 免費版或者 Standard 版的客服回覆速度看人品，少則幾小時多則幾個工作日。

交易模式#

Trading212 提供限價單支持，交易單數完全免費無限制。 值得一提的是，Trading212 效仿 M1 Finance，推出了 Pie 模式。該模式可以讓你添加股票並賦予該股票一個百分比，並按照該 Pie 資金自動購買股票。股息所得也會自動按照百分比再購入股票（自動化 dividend reinvestment）。

Pie 模式下也可以手動 rebalance，賣掉超出賦予百分比的股票，買入低於賦予百分比的股票。加上自動定期存入資金，該模式實現了懶人定投股票。Pie 模式也開啟了社交玩法，用戶可以在 Pie 區域內分享、評論、複製別人發布的 Pie。

FT 限價單需要訂閱 Plus（£9.99 / 月）。

設計交互#

T212 不管在功能還是設計上更像一個傳統券商，提供移動端 app，平板端，web 界面甚至 chrome 插件。設計簡潔，操作流暢。其中平板端與 web 端的各項技術面都非常全。

FT 是根正苗紅的互聯網 FinTech 企業，僅支持移動端 app 操作，所有現代移動 app 所需要的特質都具備了。這也導致了，傳統技術面元素的缺失。

總結#

兩家平台的易用性都很強，個人更偏向於 T212，也是我的主力平台，它的社交功能目前還處於初期階段，可以看看其他用戶的 Pie，屬於聊勝於無。

FT 對於 SIPP 的支持是一個極大的亮點，app 的操作也非常適合當下年輕人的操作習慣，所以個人非常看好 FT 的未來成長，參加了它的第五輪眾籌。

我的幾點投資小帖士#

1. 買前分析基本面，不要盲目跟風買知名公司。
2. 只投資閒錢，股市即賭市。投資有風險，入市須謹慎。
3. 長期持有，不要受短期波動影響。如果沒有準備好至少持股 5 年，請不要入市。
4. 在自己進行選股大冒險的同時，一部分資金定投 ETF。

邀請鏈接#

這裡是我的 FT 的 邀請鏈接，贈送最高 £200（實際上一般不超過 £20）的股票一隻。

T212 的 邀請鏈接，通過該鏈接註冊賬戶後存入至少 £1，雙方都可以獲得價值最高 £100 的股票一隻（實際上一般不超過 £10）。

通過以上鏈接註冊你仍然可以獲得開戶獎勵，但我已經達到邀請上限，不會再收到任何獎勵。

最後，祝大家💰 財運亨通。